Due diligence de tokens y proyectos cripto
Antes de invertir en un token, compruebo con datos de la cadena lo que el proyecto dice de sí mismo: quién puede emitir más, cuánto suministro hay de verdad, adónde va la tesorería y quién mueve el precio.
Miembro de AEPEJU nº 1556. Barcelona y toda España.
Precio orientativo: desde 1.600 €. Ver precios
Qué reviso antes de que inviertas
Una due diligence on-chain contrasta el relato del proyecto (su web, su documentación y los agregadores de precios) con lo que está registrado en la cadena y en los mercados. Estas son las preguntas que respondo.
- Permisos del contrato: quién puede acuñar tokens, pausar, congelar cuentas o actualizar el código, y si esas llaves siguen activas aunque nadie las use.
- Suministro real frente al oficial: tokens emitidos, quemados, bloqueados y en circulación, comparados con lo que publican el proyecto y los agregadores.
- Concentración: qué parte está en carteras del equipo, la fundación, los inversores y los exchanges, y si el calendario de desbloqueos se está cumpliendo.
- Tesorería: adónde van los tokens del proyecto y si llegan a exchanges en momentos sensibles, como anuncios, subidas de precio o desbloqueos.
- Formación del precio: cuánto pesan los derivados y el apalancamiento, qué profundidad tiene el mercado y si unas pocas órdenes bastan para mover el precio.
- Liquidez: dónde cotiza, cuánta liquidez hay en exchanges descentralizados y si quien la aportó puede retirarla.
- Exposición a fondos de origen dudoso: contacto con mezcladores, ataques a protocolos o carteras sancionadas.
- Divulgación: si lo que publica el proyecto se puede reconciliar con lo que se ve en la cadena.
Lo que recibes
Un informe escrito con un resumen de riesgos al principio y el detalle técnico después. Cada afirmación lleva la transacción, el contrato o la fuente pública que la respalda, y distingo lo que es un hecho registrado de lo que es una inferencia, con su grado de certeza.
Leo los datos directamente de nodos de la red, no de capturas ni de etiquetas de exploradores, y los datos de mercado de las fuentes públicas de los exchanges. Trabajo a diario con datos de Ethereum como ingeniero de datos blockchain en MigaLabs.
El método es el de un peritaje: fuentes, fecha de corte y grado de certeza. Si más adelante surge un conflicto, el informe ya documenta cómo estaba todo en esa fecha. Puedes ver el método aplicado a un caso público en la serie de análisis on-chain del blog.
Una due diligence es una foto a una fecha
El informe describe el token en una fecha y un bloque de corte que figuran en la portada. Todo lo que pase después queda fuera, y un token puede cambiar en horas.
Estos son los cambios más habituales que una foto ya entregada no puede recoger.
- Una acuñación nueva desde una cuenta con permisos.
- Una actualización del contrato que cambia sus reglas.
- Un desbloqueo de tokens del equipo o de los inversores.
- Un movimiento de la tesorería hacia un exchange.
- Un cambio brusco del apalancamiento en los mercados de derivados.
Seguimiento, alertas e informes periódicos
Si vas a mantener la posición a medio o largo plazo, lo que recomiendo es no quedarte con una sola foto. Monto un seguimiento adaptado a ti: qué vigilar, con qué umbrales y cada cuánto quieres saberlo.
- Informes periódicos diarios, semanales, quincenales o mensuales, según lo que necesites.
- Alertas cuando ocurre algo que hayamos acordado vigilar: acuñaciones, cambios de permisos o del contrato, movimientos de carteras del equipo o de la tesorería hacia exchanges, desbloqueos.
- Monitorización activa bajo demanda en momentos concretos, como un anuncio, un desbloqueo o la llegada del token a un exchange nuevo.
- Revisión del alcance cuando cambia tu posición o cambia el proyecto.
Para quién es
Para quien va a poner dinero relevante en un token y quiere conocer los riesgos que no aparecen en la web del proyecto.
- Inversores particulares antes de entrar en una posición grande.
- Traders que necesitan saber quién puede mover el suministro y cuándo.
- Fondos, family offices y mesas OTC que necesitan un informe documentado para su comité.
- Quien ya tiene la posición y quiere vigilarla.
Precio, plazos y lo que no es
Una due diligence de un token o de un proyecto cuesta desde 1.600 € + IVA, según el número de cadenas, contratos y carteras que haya que analizar. El seguimiento y las alertas se presupuestan aparte, según la frecuencia y lo que haya que vigilar. La primera consulta de 30 minutos y el presupuesto son gratis, y el plazo de entrega queda fijado en el presupuesto antes de empezar.
No es asesoramiento en materia de inversión ni una recomendación de comprar, vender o mantener. Describo hechos verificables y riesgos con su grado de certeza; la decisión de invertir es tuya.
Preguntas frecuentes
Dudas habituales sobre este tipo de peritaje.
¿Qué diferencia hay con la due diligence de un abogado?
La legal revisa la sociedad, los contratos y el cumplimiento normativo. La on-chain revisa lo que hacen el token y las carteras en la cadena y en los mercados. Son complementarias, y la on-chain es la que comprueba si lo que dice el proyecto se cumple.
¿Cubre lo que pase después de la entrega?
No. El informe tiene una fecha y un bloque de corte, y lo posterior queda fuera. Para cubrirlo están el seguimiento, las alertas y los informes periódicos.
¿Cada cuánto puedo recibir informes?
Diarios, semanales, quincenales o mensuales, más alertas puntuales cuando ocurre algo que hayamos acordado vigilar. Lo ajustamos a tu posición y lo puedes cambiar cuando quieras.
¿Qué redes y tokens cubres?
Tokens en Ethereum y en redes compatibles con Ethereum, como Arbitrum, Base o BNB Chain, y los mercados de los principales exchanges. Otras cadenas, bajo consulta.
¿Es asesoramiento de inversión?
No. Es un análisis técnico de hechos y riesgos, con sus fuentes. No recomiendo comprar, vender ni mantener.
¿Es confidencial?
Sí. El informe es para ti y no publico análisis de clientes. Los casos del blog son análisis de datos públicos hechos por iniciativa propia.
¿Cuánto cuesta?
Desde 1.600 € + IVA la due diligence puntual. El seguimiento depende de la frecuencia y del alcance; el presupuesto es gratis y llega en 24 h laborables.
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